第8章 金字塔加仓法¶
下面介绍一种高风险高回报的加仓模式——金字塔加仓法， 在大家掌握之前，我建议还是用模拟盘来测试比较稳妥。实盘操作的难度有点大，需要我们严格地执行交易计划以及对于仓位进行严谨的数学计算，不过现在智能手机已经很普及了，如果实在算不来，可以用计算器帮你算。
8.1 金字塔加仓法概述¶
到底什么是“金字塔加仓”？
金字塔加仓法只适合于较强的单边行情，可以是快速上攻趋 势，也可以是快速下跌趋势。这是一种能够指数级地增加盈利的技巧，可以说是技术操盘方法的“集大成者”，但凡能抓住一两次机会施展这种交易方式的，都是具有很强的魄力和勇气的，因为疯狂盈利的代价是要愿意付出既得利益，而博取未来的收益。这一点，不是所有人都能做到的。
金字塔加仓有两个核心的思想：
(1)通过移动止损来控制风险；
(2)通过放弃既得收益来博取未来收益。
如图8-1所示，我们的加仓方式是一种循序渐进的顺势加仓， 而不是很多股民所用的“摊薄成本法”，最直接的一点区别就是：我们不会在亏损的时候加仓——逆势加仓是很多人严重亏损的起因，甚至会导致很多人“爆仓”。而顺势加仓，是在盈利的情况下，以现有的利润来博取未来收益的一种高级操盘手法，值得我们所有人去研究和学习。
8.2 金字塔加仓法示例¶
我们用一个例子来说明，见图8-2。
这是一波非常稳定的走势，来自澳元4小时级别。走势一波下 跌之后开始反弹，但是始终没有突破61.8%的极限位置，所以我们默认依旧处于下跌行情。此时 我们观察出高位4小时级别，也就是靠近61.8%的关键位附近出现了一个吞没形态，我们对其进行研判。
两个基本条件：
(1)是否处于明显的关键位？
是的。其处于前期明显的拐点位置，并且靠近之前的下跌趋 势回调的61.8%，是一个明显的关键位置
(2)是不是处于明显的高位或者低位？
是的。该吞没形态处于上涨趋势的高点。
五个细节项：
(1)整个Pinbar在盘面上是否明显？
明显。这个信号的幅度不小。
(2)有没有假突破？
没有假突破。关键位踩得比较精准，没有出现假突破。
(3)Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最 低价之内，并且信号的幅度要大于左眼？
是的，满足。吞没合并之后的Pinbar实体在之前的左眼之 内，而且吞没的长度有40个点，而左眼只有25个点。 (4)是不是顺着较大级别趋势？
是的。这里趋势走得非常明显，是一波下跌之后的反弹，但 是没有过61.8%，所以认为趋势还在延续。行情走得越简单，黄金分割越有效。
(5)突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？ 满足。突破信号入场的话我们的止损有40个点，而目标位有 将近60个点，是满足我们交易所需要的盈亏比的。
信号强度2+4，是一个优异的信号。我们来看一下信号的位 置：它穿过了两个关键位，并且下方的关键位离我们的突破入场位置很近，此时我们最好选择突破入场，价格如果处于两个关键位中间区间的话并不能明确地对信号产生作用：下方关键位属于支撑位，上方属于压力位。但是如果价格突破信号了，此时两个关键位都是压力位，我们的交易会有更多胜算。
所以我们选择突破入场，并且止损于影线上方，暂时不设定 止盈。我们第一笔交易的入场和止损就是如图8-3设置的。
我们像之前的交易一样，投入500美元作为我们的风险金，止 损为40+5=45个点，我们计算一下我们应该有的持仓。
持仓=资金/每点浮动盈亏/止损点数=500/10/45=1.11(手)
我们第一笔交易的仓位就是1.11手，止损位于吞没形态最高 点上方5个点，暂时没有设置止盈。在我们入场之后，我们持有我们的仓位，随后就是耐心等待，看看市场还有没有给我们再次加仓的机会。
如图8-4所示。在行情经过一段时间之后，再次在关键位出现 了一个吞没形态。我们对其进行研判。
两个基本条件：
(1)是否处于明显的关键位？
是的。该吞没形态处于明显的关键位。
(2)是不是处于明显的高位或者低位？ 是的。其处于一波上探行情的高点。
五个细节项：
(1)整个Pinbar在盘面上是否明显？
明显。这个吞没的幅度还是比较大的，在盘面上可以清晰地 看到。
(2)有没有假突破？
没有。关键位走得很稳，并没有出现明显的假突破。
(3)Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最 低价之内，并且信号的幅度要大于左眼？
不满足。虽然把吞没形态合并之后其实体包含在左眼之内， 但是整个吞没的幅度只有38个点，而左眼有41个点，所以不满足。
(4)是不是顺着较大级别趋势？
是的。这个是明显的反弹遇阻看空。
(5)突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？ 不满足。最近的关键位不满足1.5︰1。
这个信号的强度是2+2，可以操作。其中信号幅度是38个 点，第一单入场点到第二单止损位(38+5=43)一共是55个点。
那么我们首先要计算我们第一单的入场点到我们第二单的止 损位所有的利润，我们将把这笔利润作为风险金投入到第二笔交易之中，并以此计算出第二笔交易的持仓量。图8-5列示了加仓仓位计算过程中的数据关系。
第一笔交易入场到第二笔交易止损所产生的利润为：
55×1.11×10=610.5(美元)
由此利润计算我们第二笔交易的仓位：
610.5/10/43=1.42(手)
那么我们第二次交易可以建仓1.42手。
接下来我们选择目标位了。这个时候我们对比一下图8-6中这 4个明显的拐点的强弱，最强的是1号拐点，而后是3号拐点，2号拐点的幅度很大，但是这种突发的线基本上是由于一些数据行情或者突发事件产生的，对我们的意义不如平稳走出来的拐点大，4号拐点最小，也最弱。所以排名应该是1>3>2>4，我们要选择的话可以优先考虑1号和3号的位置。那么我们保守一点来看，3号应该是可以快速达到的位置。如果行情过了3号就可能到前低1号拐点的位置了。
此外，我们还必须把第一笔交易的止损位放到第二个信号的 止损位，如果行情不对的话两笔单子可以同时止损来保证我们的自有资金安全。同样的，我们也要把两笔单子的止盈设置在同一价位，这样就可以同时把两笔交易的盈利落袋为安了。
最后我们得出我们的交易策略如图8-7所示。其中，止损2包 括了第一单的新止损和第二单的止损，如果价格触及止损2，那么所有的单子就都会被平仓出局，但是即便如此，我们也是不输的，这笔交易到此是无损失的交易，我们之前投入的500美元此时已经安全了。
到此，我们已经把所有该做的都做好了，剩下的交给市场就 行了，时间会让行情走出来。
如图8-8，行情顺利走到我们设定的止盈位置。我们的两笔交 易顺利出场。
第一笔交易到目标位的距离是150个点，第二笔交易到目标位 的距离是58个点，我们计算一下所有的利润：
第一笔：1.11×10×150=1 665(美元)
第二笔：1.42×10×58=823.6(美元)
整体的利润有1 665+823.6=2 488.6(美元)
而我们最初的投入只有500美元，整体的盈亏比达到了5︰1， 这也是非常惊人的一笔盈利！我们的总持仓在1.11+1.42=2.53(手)，正常情况下，一个3 000美元的账户就可以进行这笔交易，而整体获利接近账户一倍。
8.3 多次加仓示例¶
以上是仅有一次加仓之后获得的利润，已经比较夸张了。我 们接下来再看看如果能多次加仓会有什么效果。
图8-9是2017年9月份黄金4小时图，我们看到行情是较强的上 涨趋势，而且出现了一个Pinbar。
照规矩，我们要对其进行研判。
两个基本条件：
(1)是否处于明显的关键位？
是的。虽然4小时级别看不到，但是这个Pinbar却是日线级别 在明显的前期较强关键位！而且处于一个幅度较大的压力区间。如图8-10所示。
(2)是不是处于明显的高位或者低位？
是的。该信号处于单边上涨的高点。
五个细节项：
(1)整个pinbar在盘面上是否明显？
不明显。
(2)有没有假突破？
有的。
(3)Pinbar的实体有没有包含在之前的K线(左眼)的最高价和最 低价之内，并且信号的幅度要大于左眼？
是的。
(4)是不是顺着较大级别趋势？
不是。此信号是看空，而当前价格是较强的多头趋势。
(5)突破入场的盈亏比是否大于1.5︰1？
突破入场面临止损56个点，第一目标位94个点，94︰ 56=1.67：1，满足大于1.5︰1的盈亏比要求。 信号强度2+3，可以入场。
大家尝试用金字塔加仓法来做这笔交易。
我们投入的资金，也就是这笔交易的亏损，我们计划为500美 元。记住，这个是我们的最坏的亏损，不过，如果你以为我们放弃的只有500美元那你就错了，要冒风险的是我们后期的既得利润！
我现在将明显的关键位画出，如图8-11所示。
那么入场方式有3个备选：
(1)破位入场 ；
(2)收线入场；
(3)回调信号的50%入场。
这个信号所处的关键位在其75%左右的位置，所以如果选择 等待价格折返之后在关键位附近做空，止损于信号上方是不错的选择，而且第一笔交易将会直接影响我们的开仓，所以尽可能拿到最好的点位。
现在我们通过回调50%入场，以保证我们第一单的仓位够 大。此时，我们的止损是28再加上5个保险的点，就是33个点，我们计算出我们的持仓：
持仓=资金/每点浮动盈亏/止损点数
得到500/10/33=1.51(手)，这个持仓就是我们的第一笔交易的 持仓。这笔交易只有止损，并没有设置止盈，因为我们需要观察后续的行情，这笔单子暂时不能动。交易计划如图8-12所示。
如果这笔交易在下一个合适的信号出现之前就被打止损，那 么我们将损失500美元。现在要做的就是等行情走出下一个信号来。
经过了几个交易日的耐心等待，终于在关键位出现了一个符 合我们2+2要求的交易信号，就是图8-13的这个K线组合。 其细节符合：(1)比较明显；(2)实体被左眼包含且信号长度大于左眼；(3)顺应较大趋势。我们选择在这个位置第一次加仓。
好了，问题来了：加多少？
我们说了，我们最多就亏损那个500美元，但是现在不一样 了，我们已经得到了一部分利润并且不需要再让我们投入的500美元冒险了，我们需要“利滚利”。从第二笔单子开始，我们尽可能选择突破进场。这个信号的幅度是68个点，那么我们这笔交易的止损就是68+5=73个点，而从第一笔交易的入场到第二笔交易的止损，一共是200个点。如图8-14所示。
此时，我们要把两笔持仓的止损全部设置到第二个信号上 方，也就是图8-14中的止损2位置——这点很重要，因为这样操作让我们保护了自己的初始本金。也就是说，是以前一笔单子的盈利来作为下一笔单子的亏损，并不是两笔单子一起亏损出局。那么，我们计算一下，如果我们触及了第二笔交易的止损，也就是说触及了止损2，我们第一笔交易将会以获利200个点结束，也就是：
1.51×10×200=3 020(美元)
而这笔钱是我们的既得利润，这是我们要承担的风险，虽然 并不是自己账户里的钱，但是我们完全可以直接平仓而落袋为安，为了博取更大的收益，我们将它用于第二次交易。此信号的长度为68点，我们在此基础上再加5个点，总体的止损就是73个点，由此我们可以计算出第二笔交易的仓位：
仓位=资金/每点浮动盈亏/止损点数=3020/10/73=4.13(手)！
第二次加的仓位是4.13手，止损设置在信号上方5个点，如果 我们被打止损了，我们将一无所获，但是我们投入的500美元已经保住了。
我们继续等待市场给出第三个交易信号。我们又等到了一个 符合我们交易系统的信号，如图8-15所示，是一个吞没的K线组合，其符合的细节要求分别是：(1)实体被左眼(左边的K线)包含并且大于左眼；(2)顺着较大级别趋势。
止损为：信号长度53+5=58(点)。
这个时候，我们需要继续我们之前的交易手法：把前面两笔 交易的入场位到第三笔交易的止损位所产生的利润计算出来，用于我们第三笔交易的止损。如图8-16所示。
第二个仓位到第三笔的止损点一共有106点；
第一个仓位到第三笔的止损点一共有377个点；
则一共产生的利润是：
1.51×10×377+4.13×10×106=5 692.7+4 377.8=10 070.5(美元)。 我们把这笔利润作为我们第三笔交易所承担的风险，以计算 出我们的持仓：
持仓=10 070.5/10/58=17.3(手)！
这一持仓大大超过了我们之前两笔交易的仓位。我们现在把 三笔交易的止损统一放在第三个信号的高点上方。此时，我们三笔交易的浮动盈利有1万多美元，但是如果我们的第三笔交易被打止损，那么我们之前的所有努力都会白费！这是我们所需要承担的风险，就是我们现有的、将近有1万多美元的既得收益！我们可以选择这个时候平仓，落袋为安，但是既然第三个信号依旧是符合我们交易系统的，我们就可以操作，以现有利润博取市场更大的利润。
如图8-17所示，我们把三笔持仓的止损统一放到第三个信号 的高点上方，就是图中止损3的位置，止盈放到下一个较强的关键位。
如图8-18所示，趋势依旧很强，一根大阴线直接把止盈打 掉，我们顺利出局。
让我们来统计一下总体收益：
每一单到止盈位的点数已经在图8-18标出，计算我们的最终 所得：
第一笔：1.51×10×562=8 486.2(美元)
第二笔：413×10×290=11 977(美元)
第三笔：17.3×10×125=21 625(美元)
总共获利：8 486.2+11 977+21 625=42 088.2(美元)！
而我们的初期投入，只有500美元！这笔交易下来，我们整体 上盈亏比超过了80倍！
记住，这只是盈亏比，而非账户翻倍。因为我们做保证金交 易有一个现实的情况是，必须要有资金才可以开仓，那么我们上述交易一共有1.51+4.13+17.3=22.94(手)黄金，这笔保证金开销也是一笔不小的数目。如果按照市面上1：100的杠杆来算的话，最少要23 000美元才可以做到，也就是说，这笔交易下来，我们账户最多翻1.8倍，而不是80倍。
这笔交易整体上经历了近10个交易日，接近两周的时间，到 手的回报还是非常丰厚的。但是适合我们加仓的机会并不多，很多时候市场的走势都相当“随性”，我们无法通过加仓来获得夸张的收益。能够使用“金字塔加仓法”需要的是我们的耐心等待和对市场走势强弱的敏锐判断。
如果遇上较强的单边趋势导致无法加仓，可以适当放小周 期，比如说1小时级别去寻找优质的入场信号，同样可以获得较好的入场点以及合适的盈亏比。
这笔交易加仓了两次，一共三次交易，获得了“疯狂”的利 润，但并不是所有的行情都能给我们加仓两次的机会。
要完成金字塔加仓需要的不仅是技术，还要有一部分“运 气”。单边趋势能加仓的机会很多，但不是每一次都能给到最完美的信号，而我们的交易系统是必须要有较强的信号来指导交易的。虽然这样会大大减少我们金字塔加仓的机会，但是却增加了我们交易的成功率。