第4章神奇的Pinbar¶

这一章我们要正式开始接触裸K线交易法了。我们先来认识一下裸K线交易系统的最重要的信号：Pinbar！

4.1 什么是Pinbar？¶

Pinbar是一种特殊的K线形态，就是之前给大家讲的“锤线”和“流星线”。通常情况下，大家给Pinbar有如下定义：

(1)影线是实体的2倍以上；

(2)没有反向影线或者反向影线很短；

(3)如果出现在行情的末端，可能预示着行情的反转。

图4-1是一个阳线Pinbar，我没有说Pinbar一定是阳线，这里只是给大家看一看的例子。其实，Pinbar的实体收阴线还是阳线对我们的交易影响不大，这里是说不大，并不是没有影响。

从上述三个基本含义，我们就可以得知：单根Pinbar本身就是一个反转信号。这个知识点在其他的书籍里也经常看到，而且Pinbar还有点和其他K线不太一样的意义：如果是丁字线，那么就算它处于行情的高位，也同样认为是行情反转的信号，这点大家一定要知道。

这个定义可以定义市面上绝大多数的Pinbar，但这不是我的定义。我对Pinbar的定义可能更加简单、直接：

主影线长度超过整个K线长度⅔的K线，就是Pinbar。

可能乍看之下和第一条差不多，其实不然。我给Pinbar的定义虽然只有一句话，但是却有更严格的规定，因为不仅限制了实体的大小，还顺带把影线的长短也限制了！

如图4-2，Pinbar的讨论，我们主要集中在主影线和实体上，副影线如果太长，我们就不认为它是一个有效的Pinbar。

我们来看一下例子。如图4-3，这就是一个否定的例子，因为副影线太长，而看起来像一个“螺旋线”的K线，并不是我们所需要参考的信号。

还有另外一种情况。如图4-4，这种线，主影线和副影线都看上去还行，但是就是实体有点太大，而这种线其实是中阳线或者中阴线，也不是我们所需要的Pinbar信号。

如图4-5所示的Pinbar，才是比较好的Pinbar，是我们寻求的交易信号。这里对于实体的要求并不高。但是实体依旧是我们需要考虑的一个点，因为实体的大小和阴阳会影响到收盘价位于Pinbar长度的百分比位置，而收线位置又是比较重要的一个参考点。

我们的裸K线交易法是以Pinbar为核心信号的一套交易系统，Pinbar的重要性显而易见。当然，我们并不是仅仅只参考Pinbar，还有其他非常多的限定条件，如果只靠Pinbar行进操作，那么整个交易的成功率恐怕是不能保证的。

Pinbar就像是一架战斗机，在战场上有着举足轻重的作用。但是只有战斗机，是不可能打赢战争的。我们还需要很多很多东西，比如说我们的指挥者，还有我们的驾驶员，飞机坏了还需要维修人员去修。这些东西都是必不可少的配套设施，如果某个环节出了问题，那么都可能导致我们打输战争。

作为一个交易系统，信号和操作的方式方法还是其次，最重要的还是操作的这个“人”，即我们交易员自身。如果我们对于市场的理解足够到位，对于交易系统的理解足够透彻，那么Pinbar在你手中绝对是一把“神器”，简直就是送钱的信号；但若我们对于交易的理解不够，心态也不够成熟，那么Pinbar对我们来说，也是“送钱”的信号！

4.2 Pinbar的核心意义¶

其实真正的Pinbar，不仅仅是一种K线形态，对于我来说，它更像是一个概念。

请大家思考一下：Pinbar这样的K线是怎么样形成的？

这个问题非常有必要，以后我们可能会时常用到Pinbar，也需要每天都看着Pinbar，寻找着Pinbar，所以花一点时间去了解这个信号的成因和内涵是很值得的。

我们来看看一个Pinbar的行情分解图，如图4-6所示。

这是一个阳线Pinbar的行情走势示意图，那么大家可以清晰地看到，这个时段的行情是有一波较大的震荡的。那是不是就这一种情况呢？不是的，一根K线收了线，就有无数种可能的走势。比如说我们看图4-7。

同样是这个Pinbar，它的走势有可能是这样子的。甚至有可能在从高点到低点之间来回震荡了好几次！只要K线的四要素不变，K线的形态就是固定的。

所以，Pinbar必然是一个战场，一个多和空激烈争夺的战场。这场战斗可能从开盘价和收盘价来看没有得出明显的结果，但是就分析行情轨迹来说，我们心里应该已经有谱了。一方势力从强盛到衰弱；而另外一方却是由衰弱转为强盛。期间差别，可想而知。由强转弱，说明这股力量已经到了强弩之末，无力反抗；而由弱转强，我们可以认为是市场力量蓄势待发，已经准备好开始反攻了！

《木偶奇遇记》大家都应该知道吧？讲述木匠皮帕诺睡觉的时候，梦见一位天使赋予他最心爱的木偶匹诺曹生命，于是小木偶开始了他的冒险。这个故事大家可能都听过，但是都忘得差不多了。不过有一点我想大家一定都记得：就是匹诺曹说谎的时候，鼻子会变长。

Pinbar就像是匹诺曹的鼻子。因为Pinbar出现的时候，意味着市场“说谎了”。

我们回过来看一下Pinbar的构成。在某一个时刻，Pinbar一定是一个大阳线或者大阴线——因为毕竟最高价或者最低价摆在那边。当时K线还没有收线，所以说价格还在动，但是市场给我们的信号却是“力量很大”。我们拿上面的Pinbar为例，在这个Pinbar形成的过程中，总会有那么一个时刻，市价=最低价，这个时候的K线就是如图4-8右边这个样子的，一个“大阴线”。此时市场给我们的信号是：空头很强，多头很弱，价格可能会继续下跌。

可是事实证明市场在骗我们。后来多头发力了，空头退缩了，价格又涨回去了。

大家知道人为什么会说谎吗？说谎的目的，是为了隐藏真相。市场骗我们说会下跌，那么其真正的意图就是：市场会上涨。匹诺曹的鼻子越长，就说明他说谎越厉害，同样，影线越长就说明市场说谎越厉害。

如果Pinbar是鼻子，那么Pinbar所在的附近的所有K线所组成的盘面就是脸。

如图4-9，在“脸”上面我圈出了三个比较明显的“鼻子”。

脸对于鼻子而言，又有什么意义呢？

大家都见过狮子吧？狮子虽然很威武，鼻子也较大，但是相对于自己的脸，却显得不那么明显。大象大家也都见过，哪怕大象那么大，它的鼻子还是那么明显。所以，我们很少关注狮子的鼻子，但是都盯着大象的鼻子，因为太长了，太明显了。

在盘面上越明显的信号，越有效。也就是说，相对于脸越明显的鼻子，对我们的交易就越有意义。一个Pinbar如果要比较明显，那么首先它的震荡幅度不能太小。太小了容易被埋没在K线之中，不起眼的K线往往都是缺乏市场力量的表现，对我们交易的指导也没太大作用。通常，明显的Pinbar容易出现在趋势的高点或者低点。如果趋势行情较强，走高后在高位出现一个Pinbar的情况是比较常见的，而且这种情况下的Pinbar通常不会太小。

所以，一个优秀的信号所需要符合的条件有两个：

(1)自身的幅度不能太小，但也不是说越大越好。如果Pinbar的幅度过大，那么对于我们的止损会有很多麻烦的地方。比如说我们通常止损是40个点，但是一个Pinbar如果有200个点，那对于我们来说面临的止损是巨大的，即便减小仓位，也不是特别稳健。因为毕竟大幅度的震荡之后，影线可能会被回补，还有面临回调也是一方面。根据个人经验但凡遇到Pinbar幅度过大，之后行情的整理时间也会较长，这些都是由于盘面剧烈震荡而留下的“后遗症”。当然也有迅速走出我们预期行情的时候，只是说大幅度震荡之后出现上述不稳定走势的概率会变大。如果说一个良好的Pinbar会有70%的概率走出我们预料的走势，那么过大的Pinbar可能只有60%。

(2)对于附近盘面的大小比例。鼻子对于脸的大小，是我们较为主观的一种判断，这种判断可能更加偏向于“盘感”。就是一眼望过去，在盘面中一下子就能发现的“鼻子”，是我们比较喜欢的信号。大家可以这么认为：如果一个信号出现之后关注的人很多，那么甚至会有一些机构交易者也会通过这个信号交易，我们成功的概率就会大很多。

在Pinbar左右两边的K线，我们称之为左眼和右眼。如图4-10所示。

我们更希望Pinbar的实体包含在左眼内，我们不希望Pinbar信号是跳空的，因为跳空的话对于行情的稳定性是需要慎重考量的，特别在连续市场，如果突然的跳空大概率是发生了一些突发事件，并非正常的市场多空博弈。

左眼是对于Pinbar稳定性的一个参考，如果我们的Pinbar的实体(对，我说的是实体，不是影线)被包含在左眼的最高价和最低价之间，则这个信号具有较高的稳定性，对于我们的交易也有较高的参考价值。而且我们也希望左眼的幅度不要大于Pinbar。如果说Pinbar的长度小于左眼，则说明Pinbar的力量小于左眼，不利于我们预判后续走势。

而右眼则是对于信号发力情况的一个参考。当右眼的价格突破看空Pinbar的最低价，或者突破看多Pinbar的最高价的时候，我们认为这个Pinbar的信号成立。很多时候我们不会等右眼走完再入场，而是到了我们之前预设的点位就直接进场。

4.3 组合形态信号¶

之前说过，Pinbar是一种概念，它是大多数反转的K线形态的一个经典缩影。

之前我们介绍过一些相关的反转K线组合形态，其中最重要的就是“启明星”“黄昏星”(简称双星)和吞没形态，因为这两种形态出现后行情的反转概率是比较高的，也受到了诸多交易者的喜爱。

我们先来看看这两种形态及相应的实例，见图4-11~图4-16。

这两个形态对我们的交易非常重要。可以这么说，这类信号的强度完全不比Pinbar差，甚至很多时候，启明星和吞没要比单根线的Pinbar作用还要大，反转意图还要强。差别是它们是多根K线，而Pinbar是一根K线。

大家知道，K线是一个固定时间周期内，由交易的四个价格构成的，分别是：开盘价、收盘价、最高价、最低价。如果我们把启明星和黄昏星的3根K线合并成一根，那会是怎么样的K线呢？首先时间周期肯定是放大了3倍，如果是1小时级别的启明星，合并之后就是一个3小时级别的K线。那具体的形态我们来看一下。

我们依旧取价格的四要素来画出一个新的K线，如图4-17所示，得出是一个Pinbar！

同样，我们把黄昏星也合并一下，如图4-18所示，依旧是一个Pinbar！

我们再合并一下吞没形态，如图4-19、图4-20所示。

也就是说，通过合并可以发现，启明星和黄昏星在合并之后都可以形成一个更大周期的Pinbar。而且，在这里我们可以看到：吞没形态的优势要大于启明星和黄昏星，因为合并之后的Pinbar，看涨吞没一定是阳线，看空吞没一定是阴线，虽然我们说过，对于Pinbar而言实体收阴线还是阳线影响不大，但并不是说完全没有影响。这是黄昏星和启明星不一定具备的条件。在实战中，我个人非常偏爱吞没形态，因为但凡出现吞没，只要符合一定条件，那么交易的成功率高得惊人。可以说，Pinbar、吞没和双星，我最喜欢的就是吞没。

这两类组合形态，是我认为的“高级Pinbar信号”，如果在盘面上出现了这两类K线组合，那么我们一定要多加留心。因为这两类是变了形的“Pinbar”，和Pinbar一样，具有相当重要的意义。

虽然有很多K线都可以通过合线变成Pinbar，大家切不可把所有的多根线来合线变成Pinbar。目前看来，我仅建议双星形态以及吞没形态，其他形态的K线组合则需要相对慎重

其实如果我们切换周期来看K线的话，30分钟如果是吞没形态，那么有可能在1小时周期上就是一个Pinbar，当然，也有可能不是。因为1小时收线是按照时间来看的，比如说12：30-13：00这里是吞没的左半边，而13：00-13：30的这30分钟内形成了吞没的右半边，但这样子的话切换成1小时周期是看不到Pinbar的。

再比如说，1小时级别是吞没或者双星，切换成4小时周期也可能会看到Pinbar，但是有一个条件，必须是吞没或者双星的前后相邻的K线振幅非常小，而且正好4小时级别收线时把整个K线组合收在了一块儿。说到这里有一个知识点必须要让大家知道：不同的交易平台，4小时的定线周期是不一样的。比如说A股4个小时就等于日线，因为就这4小时交易。而一些连续的盘面，比如说外盘的黄金或者铜，它们是连续的交易，而不同的平台之间所选择的4小时定线时间是不一样的。可能是北京时间12：00到16：00，收一个4小时K线，然后16：00到20：00再收下一根4小时K线；但是也有可能是14：00到18：00收一个4小时K线，18：00到22：00收下一个K线。具体的差别产生的原因是平台服务器所选择的开盘时间不同，很多平台选择自己的服务器所在地时间为盘面时间，还有的服务器选择日内瓦时间作为盘面时间，于是很容易产生这种差别。

这一点要特别注意，4小时和日线级别的K线都有可能出现这种情况。而我个人建议主要以纽约或者伦敦时间作为基准时间，因为相比之下，这两个时间所出现的信号以及走势比较稳健。有一点比较尴尬的是，几乎所有人都很喜欢用4小时周期来交易，哪怕它在不同平台可能展现的形式是不一样的！所以我们如果要寻找4小时级别的Pinbar，那么把周期切换成1小时级别，然后看看有没有符合Pinbar组合规律的K线组合也是一种方法。

如果我们从4小时级别切换成1小时级别来找变形的Pinbar，一定要遵循一个原则——Pinbar组合原则：

Pinbar信号可以由多个K线组合，但是其中和交易方向一致的K线数量应该小于等于反向的K线。

也就是说：如果是组合成一个看空的Pinbar，那么这几个K线中阴线的数量应该小于阳线，如图4-21所示，这样子的就是比较符合我们心里预期的。