第3章 交易系统详解¶
交易系统之所以称为交易系统，是因为它是一套完整的交易解决方案。
大家都知道，一个软件操作系统，比如说苹果的IOS手机操作系统，它的功能是十分强大而且非常全面的。它不但自带功能强大的软件，并且支持其他外部软件进入，多样化功能体现得淋漓尽致。比如说拍照，附带的各种美图、滤镜、人像、视频编辑等功能不仅全面，而且用户体验极佳。
这就是一个系统，几乎解决了我们能想到的对手机的各个需求，也能解决我们可能遇到的问题。
城市的防汛也是一套系统。上海的防汛系统就很好，无论多大的暴雨，上海几乎没有被淹过。而国内某些城市的防汛可能就有差强人意了。其实几十年前上海也一样，下大雨的话许多街道都淹水，这对于整个城市来说非常糟糕，对于人民群众的损失更大。一旦暴雨，4S店的生意会一下子好起来，因为车子遇水很容易出现故障，这个时候保险公司会因为大量的保单而损失惨重。
系统性的应对方案比信手拈来的随机应变有着绝对优势。一套适合你的交易系统是成功交易的必要条件。这个交易系统并不是一成不变的，而是适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的盘面分析和具体操作方案的。在风险市场的赢家都有自己的交易系统，因此寻找适合自己的交易系统与完善自己的交易系统，是专业交易者的一生几乎每天都在重复的一件事。
3.1 什么是交易系统？¶
什么是交易系统？交易系统是一套完整的交易规则体系。设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节做出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。它必须符合使用者的心理、投资标的的状况以及资金的风险管理要求。
交易系统的优点在于它的完整和客观保证了交易结果的可重复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。
大部分投资者往往把决策的重点放在对市场的分析和判断上，这是有失偏颇的。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和心态。三者之间心态最为重要，其次是风险管理，最后才是分析技能，即所谓的3M系统(Mind、Money、Market)。如果用一个比方来形容，对市场的盘面分析在一笔成功的交易中最多只占30%。被大多数交易者忽略的东西，才是投资行为中的决定性因素。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出发，才能建立起具有价值的交易系统，风险管理才能发挥其最大效用，而心态正是两者的联系桥梁和纽带。一个人如果心态不好，则往往会偏离严谨的市场分析方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会忘记风险管理。
交易者若想持续稳定地盈利，必须解决这两大问题：
(1)如何在高度随机的市场价格波动中寻找非随机的部分；
(2)如何有效地控制自身的心理弱点，让自己的理性决策得以执行。
很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两方面都是交易者的有力助手。
大多数新手在进入市场的时候，对市场的认识没有系统的观点。很多交易者根据对市场的某种认识，就片面地承认或否认一种交易方式的可行性。如果要确定某个交易方式是否可行，必须要通过大量的数据统计来计算和判断，并不是简简单单地主观判断就可以的。在设计我们自己的交易系统的时候会考虑各个方面，每一种可能发生的情况，以及对于出现的交易信号的判断和评价方法，都可以帮助交易者更加理性地评价一个交易方式的优劣。多一些客观，少一些盲目。
交易系统还可以帮助投资者有效地控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人，难以准确而系统地控制风险。没有交易系统做指导时，投资者很难评估每次交易所承担的风险，和交易对于账户整体的影响。而交易系统的使用，可以明确地告诉投资者每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损等，这些都是投资风险管理的重要参数。
帮助交易者有效地克服心理弱点，让交易者面对市场时有更好的心态，可能是交易系统的最大作用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。交易者可以从由情绪支配的模糊状态的选择转变为有理有据的选择状态，即单纯判定信号在我们交易系统中的优劣，以及执行信号所预设的交易策略。
完整的交易系统包含：
(1)标的——交易什么；
(2)仓位——持仓多少；
(3)方向——多还是空；
(4)入场点——在什么点位交易；
(5)止损 ——何时退出亏损的交易；
(6)止盈——何时退出盈利的交易；
(7)对策——如何应对突发情况；
(8)后手——交易结束之后的操作。
3.1.1 标的——交易什么¶
第一项决策是买卖什么产品，是股票还是期货？是债券还是外汇？或者本质上在何种市场进行交易？如果你只在很少的几个市场中进行交易，你就大大减少了获取盈利的机会。而且，如果一个市场的交易量太少或者趋势不明朗，我建议观望为主，而不要轻易就进场。因为进去容易，出来难。下单可能只要鼠标点一下就可以了，但是长时间地被套是我们任何人都不愿意看到的。
有人对A股有抵触，认为行情太坑；也有人对期货有抵触，认为有杠杆，风险太大。其实在我看来，任何市场都有可以做的时候，我们不要轻易放弃一个市场，也不要死盯着一个市场，太过固执。在2011年的时候我们公司一直在美股市场里交易，当时收益不错，很多个股的机会都非常不错，如果一个月能做到1—2只股票的行情，每个月盈利2 000美元不是大问题。那个时候刚开始交易这个成绩已经相当不错。但是到了2011年下半年，我们整个公司都感觉美股越来越难做，一是个股的机会越来越少，二是行情趋于稳定，短线获利不易，而中长线获利比较稳定。我们公司做的是日内交易，无法持仓过夜，所以获利越来越难。此时一部分交易员转向了加股市场，反而加股的情况更加适合我们日内交易员，为此我们集体转向了加股，而暂停了美股交易，业绩也比之前更好。
“股神”巴菲特是投资的好能手，但是他不局限于美股，在港股上也有所斩获，比如买入比亚迪和中石油，而且还在2015年抄底当时暴跌的原油，半年不到原油又翻了一倍，不禁赞叹：股神就是股神！有好的机会绝对不会错过。“金融大鳄”索罗斯，成名是1998年金融危机，横扫东南亚各国货币。量子基金在外汇市场简直如传说一般神奇。但是索罗斯不仅仅只做外汇，他在期货和股票市场同样表现不俗。
所以我希望大家不要拘泥于某个市场，也不要随便放弃某个市场，我们每天只要多花几分钟的时间看看相关的走势和新闻就可以了解大致的行情。这样做一是不会让我们对某个市场生疏，二是如果发现有好的机会可以随时杀回去。在一个市场行情低迷的时候，我的建议是观望，而不是勉强去操作。观望，是指要定时间去看盘的，而不是直接退出。这两者之间的差别是很大的。国内许多投资者就是做A股，然后A股低迷的时候，就直接撒手不管了，那这样的话行情起来的时候你也未必能把握住。“机会是给有准备的人的”，如果你连介入的准备都没有做，谈何翻身呢？只怕下一次A股大牛市，你也未必能盈利。
3.1.2 仓位——持仓多少¶
有关持仓的策略绝对是基本的，然而，通常又是容易被大多数交易员曲解的。持仓量既影响多样化，又影响资金管理。多样化就是努力在诸多投资工具上分散风险，并且通过增加抓住成功交易的机会而增加盈利的机会。正确的多样化要求在多种不同的标的种类上进行类似的交易。资金管理的一个重要目的就是为了让交易者不要太过重仓，因为太早就用掉手上的资金是不明智的，我们可能会因为重仓某些垃圾标的而错失买入其他优秀标的良机。
持仓量是交易中非常重要的一个方面。我接触的很多新手都喜欢在某一种交易中冒太大的风险。特别是A股交易，因为没有爆仓一说，所以他们肆意妄为地重仓操作。即使他们的交易系统在其他方面都很完美，这也大大增加了他们亏损的机会。
3.1.3 方向——做多还是做空¶
方向是我们能否盈利的关键因素，如果脱离这一点，那么其他的因素基本上只是在减少亏损，盈利基本上无从谈起了。不过话说回来，不是说你判断错了方向就没有可能盈利，也不是说你判断对了方向就一定会盈利。交易永远是一个没有确定性的事情，在这个层面上多或者空没有绝对的正确与错误，只是我们应该遵循自己的交易系统给的方向，哪怕它连续亏损了几次，也不能就此证明你的交易系统是失败的。
一个交易系统在选定周期内对于方向判断的准确性直接影响了交易者的盈亏。在正常的盈亏比之下，我们对于方向的把握不单影响了账户的资金，也同时左右着交易者的心理。
3.1.4 入场点——在什么价位交易¶
入场点的好坏对我们的交易有着巨大的影响。完整的交易系统应该有细节是关于如何进场的，这些细节约束着我们的交易，同时也优化着我们的进场点。
比如说同样是一个交易信号，A选择收线破位入场，他拿到的点位是10.80；B选择等待回调入场，他拿到的点位是10.70，那么只差了0.1，会有什么不同吗？如果行情直接昂头直上，当然没有任何问题。但是如果行情一直徘徊，开始震荡呢？由于价位较好，那么B在10.75左右认为行情短期出了点问题，不能持有了，他可以立马平仓出场。不但没有损失而且有一点点盈利。但是A如果要走，10.75这个价格他是没有办法获利出局的。这时候A就陷入了两难：走，就要亏钱；不走，就继续套着，而且亏损有可能会扩大，尤其是信号所预期的行情没有第一时间走出来。
入场点的好坏还能够帮助我们提升成倍的利润。在同一个空间里，如果说入场点可以优化X，那么，我们所面临的止损就少X，而盈利就多X，如果我们固定每笔交易的亏损，则可以得到一个公式：
P=A×B
其中，P代表利润，A代表固定止损下的仓位，B代表入场点到目标点的点数。如果说，我们优化了我们的入场点，那么A会变大，B也会变大，此时，P就是几何倍数般的增长！
举个例子，如果我们本来要止损的点位是40个点，目标点位是60个点，但是由于我们的耐心等待，我们拿到了只要20个点的止损的入场位。此时，我们的仓位A翻了一倍；我们的盈利空间B，是增长了33%，那么综合算下来：
P'=2A×1.33B=2.66P
也就说，如果交易顺利，我们的获利将是之前较差入场点的2.66倍。关于入场点优劣的具体细节，我在后面的章节中会详细介绍。
3.1.5 止损——何时退出亏损的持仓¶
长期来看，不会止损的交易员注定会失败。能扛过来的毕竟是少数，多数是扛不住而选择割肉的。但是我感觉让别人割肉是最难的，反而告诉一个被套的股民让他继续持有他会很高兴。一旦被深套，想要解套的话没有一定的“壮士断腕”的勇气是不行的。通常被深套发生在股市，因为没有爆仓风险，所以很多人喜欢硬扛。原本计划的短线变中线，中线变长线，而且有人会选择用“摊薄成本”法来低位加仓，以便于自己的解套。这类人更加牛，可能超过了长线的范畴，而进阶成“股东”……
如果我们按照交易系统来操作的话，其实止损应该在我们 入场之前 就已经设定好了。没有止损，交易是无法进行的。有持仓，就必须有止损！
3.1.6 止盈——何时退出盈利的持仓¶
何时盈利平仓的问题对于收益是至关重要的。
市场有的时候很小气，说到前高就到前高，一个点都不给；有的时候有很大气，突破前高之后一路飙升，马不停蹄！我们的交易系统说到底是死的，但是市场却是无常的，它可以随心所欲地走出任何走势，完全不用考虑任何问题。但是我们不行。我们要想在这个不确定的市场盈利，就应该有一套确定的、稳定的盈利模式。
我们通常的目标位都是一些关键位，那么我们的目标位就应该完全等于关键位吗？
请给市场留一点空间。价格绝大多数时间都会去试探下一个关键位，但问题是它怎么去试探？用何种方式去试探？是正好打到关键位，还是差一点没打到就拐头，还是突破关键位？这是我们不得而知的。所以，我们要留一点空间给市场，以便我们在市场走势对我们最不利的时候，我们也能够顺利离场。
说白了，不管对于止损还是止盈，我们都应该考虑最悲观的情况。
3.1.7 对策——应对如何突发情况¶
一笔普通的交易无非是：入场—出场。但是往往有很多突发情况或者我们没有考虑到的情况发生。比如说，我们在持仓期间又看到了一个信号，这个信号所指的方向和我们入场的信号相左，此时我们该如何操作？是减仓，还是直接平仓？或者说直接反手进场？又或者干脆无视？这些都是我们在日常交易中很容易发生的情况，交易员对此应该要慎重地考虑，并且在自己的交易系统中加入对这些情况的操作准则。
我们的交易不会永远一帆风顺，遇到困难在所难免。请记住：突发情况会一直伴随着市场，想要泰然处之就必须事先做好应对方案，而不是临时抱佛脚。
3.1.8 后手——交易结束之后的操作¶
后手，是指交易结束之后的操作。通常情况下我们一笔单子离场就说明到了一个临界点：要么多转空，要么空转多；或者是我们认为盈利空间已经到底了，所以我们选择离场。其实认真想想，我们离场的时候，可能是另一个不错的入场点。此时我们是否要采取行动，或者要不要结合之前的交易来进行评判分析，应该加以思索。
如果我们的一张多单拿到了前高位置，顺利止盈出场。而此时，价格开始拐头向下，那我们要不要考虑进空单呢？
或者我们进场了一张空单，结果价格往上走，创了新高，我们止损出局。这个时候，其实价格的多头已经表现得很明显了，那是不是要考虑多单入场？
一套完整的交易系统，应该包含着详细的后手准则。特别是止损之后，大家的心态很容易变坏，出现报复式的反手操作，结果来回被洗，苦不堪言！
3.2 建立交易系统¶
在每个人建立交易系统的时候，都有必要回答下面的问题：
3.2.1 你有多少资本？¶
这里是指你自己愿意投入市场的资金量。这笔钱应该是在生活中不需要用到的，是实实在在的“闲钱”。如果你有100万元，但是你觉得自己最多承受20%的损失，那么请只拿出20万元就可以了。不要相信你自己可以真的做到20%就止损，所以就拿100万元来交易。市场上的突发情况太多，再加上人性的各种弱点，很难坚决执行。所以，能够承受多少资金损失，就拿多少资金交易。如果你的纪律已经非常严明，而且有较多的实盘经验，真的可以做到“计划你的交易，交易你的计划”，那么就可以根据自己的计划来拿出相应的资金操作。
3.2.2 这些资金短期内会被用到吗？¶
资金在你交易的过程中势必会躺在你的账户里，无法取出，也无法挪作他用。所以这个问题的答案直接影响了你的交易周期。如果说这笔资金完全不会被用到，那么你可以用来做任何周期的交易，包括可能持仓数年的长线交易。但是如果这笔资金可能随时有用，那么交易者可能就只合适短线交易。
3.2.3 你每天在交易上花多少时间？¶
如果你每天都可以花大量的时间看盘、复盘、分析，那么你几乎可以做任何周期的交易。不过个人建议这类朋友以中短线为主，不然基本上不需要每天都分析股票和行情。如果每天只有很短的时间看盘，或者一周都可能不看盘的话，那么中长线交易是比较适合的。
3.2.4 你的学习、接受能力如何？¶
你的学习和接受能力将影响到你所接触的交易系统。如果这两项能力非常强，可以尝试较为复杂的交易系统，也可以多多尝试不同的交易系统。当然，我并不认为交易系统知道得越多越好，有时候不同交易系统给出的信号方向会相反，这样反而影响我们的判断和执行。
3.2.5 你的自控力强吗？¶
一个人的自控力往往决定着他的成败。自控力优秀的人在金融市场往往做得比缺乏自律的人好，光有好的交易系统而没有执行的人，那就等于竹篮打水一场空。所以为了防止由于自控力较差而导致亏损的情况，我们建议自控力差的交易员采用较为严苛的交易策略，无论入场还是止损止盈，都要严格按照要求来执行；而优秀自控力的交易员所采用的交易系统可以灵活一些。
3.2.6 你能忍受多大的资金损失？¶
风险越大，收益越高。在这个市场，我们能够接受的盈亏比至少是3︰2，也就是说，如果你预计了10%的亏损，那么我们预期的收益应该在15%以上。
同时，如果愿意接受较大的资金损失，则可以选择的交易标的也更多。你不可能说我只愿意亏损5%的本金，而去炒风险较大的期货。由于自带较高杠杆，在期货市场5%的盈亏可能就是几个交易日的事情。
3.2.7 你对你将来的收益期望是多少？¶
这个问题和上一个问题相互呼应。不要试图四两拨千斤，这种事情只出现在传说中或者电影中，正常的盈亏比都是比较相近的。对于老手可能会比较高，但是作为新手，我个人建议入市的第一年，先超过大盘指数即可。
回答完这些问题以后，我们的交易系统雏形就可以建立了。
比如S说：我有30万元闲置资金，5年内不会用到，每天只有30分钟时间看盘，因为我是在读研究生，我的学习能力较强，具有较高的自律能力；我能接受20%的资金回撤，希望有40%的收益回报。
那么适合S的交易系统就是：具有平均每年40%以上收益率的稳定的中线交易系统，适用的K线周期是4小时和日线级别，且具有较为灵活的交易策略。适合交易标的是股票和期货。 这个是一个框架，定下框架之后，我们就应该往里面填充内容。可以是本书讲到的裸K线交易法，也可以是均线交易系统，也可以是MACD、KD、RSI、布林等技术指标系统，只要是你能获得盈利的方式方法，都可以放到这个框架内。
3.3 注意事项¶
3.3.1 注意盈利预期¶
不同的资金起点，有不同的得失。比如100万元与3万元，同样是一年翻一倍，其交易过程是不一致的。100万元的投资者，哪怕收益目标降低到一年10%，收益也有10万元，而3万元的账户必须要翻3倍多才能达到这个盈利。其心理要求和技术要求就会大幅度地提高。因此，导致了不同的交易系统性质，100万元的投资方案可能更加看重中线交易系统，3万元的投资方案则可能看重短线交易系统。
3.3.2 注意风险管理¶
在交易系统出现信号时，因为必然存在不确定性，就需要资金管理来将不确定性降到最低，这个属于交易系统的风控部分。很多时候多5个点的止损就可能让一笔原本要被止损的交易“起死回生”，止损的设置是一笔交易的关键。有时为了能够把止损设定得比较适合，需要控制自己的仓位，以便符合自己的风险管理计划。一个可以达到60%成功率的技术交易系统，如果加入风险管理，可以提升到70%，那么，这个技术交易系统的成功率就是70%，而不是60%。
3.3.3 注意优势趋势¶
你的交易系统就是你的技术核心。每一个人的交易系统都有区别，操作方法也是多种多样。没有人敢说自己的交易系统就一定优于其他人的交易系统。偏向于震荡的交易系统在趋势不明显时可以大显身手，甚至获得巨大的收益，但是到了单边市场，可能会连连吃亏；反观抓突破和单边的交易系统，虽然在横向市表现欠佳，但是在单边趋势行情中的表现却远高于其他交易系统。所以尽量让自己的交易系统同时适合两种不同的走势。
3.3.4 注意应变方案¶
在交易系统出现信号时，介入交易。后市交易系统跟随价格波动时是否有变盘的可能存在，如果行情走得比较稳定，该止盈就止盈，该止损就止损；如果出现反向的信号，即刻止盈，或者反手。因此，好的交易系统，还应该有配套的好的趋势跟踪策略存在，以决定趋势的终结，以便保住利润，减少损失。
比如说我们设定我们的交易系统：如果出现反向的信号，对其进行研判，如果反向信号非常明确，就立刻平仓离场， 不管此时单子处于盈利还是亏损。然后再根据交易系统反向入场，并设定好止损和止盈。
技术分析只是交易系统的一个部分，而不是全部。当盘面出现信号时，交易系统只会帮你判断这个信号的好坏以及判断未来交易可能带来的得失，并不是在做决策，最终决定一笔交易是否执行的还是交易员自己。
交易系统就像武功一样。同样的武功，不同的人练，可能就有不同的效果。有人基因适合运动，可能就练得比较好，有人非常懒惰，可能练得不好。你不能因为有几个人练得不好就说这个武功有问题。一样的道理，有人适合太极，有人适合咏春。两个人决斗可能分出胜负，但是你不能就此判断到底是太极更强还是咏春更强——因为个人只能代表自己，无法代表所有人。
我们如果想要找到适合自己的交易系统，就必须搞清楚自己的风格是什么，然后决定自己的技术分析重点，是裸K线，还是形态，抑或是哪个技术指标，只要能帮你盈利，都可以成为我们在市场获利的利器。在确定了我们的交易系统之后，我们要做的就像练武功一样，对它进行练习。世界冠军都是练出来的，你想做得好，难道不需要练习吗？